A股本周探底回升，三大主力资金如何影响大盘走势？
作者：股票配资开户
平台：股票配资开户
更新：2025-12-21 00:05:15
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<{股票配资开户}>A股本周探底回升，三大主力资金如何影响大盘走势？
本周A股市场再现探底回升走势，大盘运行节奏几乎与上周如出一辙。即周一震荡上行，周二到周四三连阳回调，周五出现绝地反击。由于周中三连阴基本上都是普跌格局，所以最近两周整个市场的亏钱效应极为明显。
而在本周五收盘后，国内外消息面上又发生了多件大事！国内方面，我国央行发布了11月的金融数据，同时表示将继续实施适度宽松的货币政策，坚定维护金融市场平稳运行；国资委方面则表示，将靠前推动一批重大项目落实落地，中央企业要自觉抵制“内卷式”竞争。国外方面，美股又因博通、甲骨文等科技巨头大跌出现重挫，中概股也被带动下，与此同时，国际银价也出现了高台跳水！
那么这些消息是否会对下周A股市场整体走势，以及热点分布造成巨大影响呢？
要想弄清楚这个问题的答案，我们就必须对本周的交易数据做一次详细的梳理，看看三大类主力资金在大盘探底回升的过程中，究竟扮演了怎样的角色？
一，游资大佬：单边大幅加仓，两板块是主要狙击方向！
游资是A股市场中最凶悍的一股短线资金，不仅资金规模较大，而且追求快进快出。游资调仓往往能快速引起A股市场内部格局剧震，也是对市场人气和情绪反应最敏锐的资金。
1、本周游资大佬的整体交投状况：
本周一，一线游资席位净买入超过1000万的个股有8只，净卖出超过1000万的个股有5只；本周二，大幅买入8股A股本周探底回升，三大主力资金如何影响大盘走势？，大幅卖出5股；本周三，大幅买入7股，大幅卖出0股；本周四，大幅买入6股，大幅卖出4股；本周五，大幅买入13股，大幅卖出6股。
从本周一线游资的整体交投状况可以看出，游资的买盘并不是太活跃，5个交易日中只有1天净买入1000万以上的个股数量超过10只。尽管游资的买盘不算太大，但和上周相比，还是有明显提升。尤其值得注意的是，本周游资的卖盘极低，惜售情绪非常明显。
具体到每个交易日中，游资始终保持净流入状态，只是净流入的比例不同而已。本周一A股大盘震荡上行，并拿下60日线中期压力位。此时游资和上周五一样，保持小幅净流入。本周二两市小幅震荡下跌，游资的净流入量和周一基本持平，所以下跌时游资在抄底。本周三两市跌幅扩大，但午后大盘V转反弹，游资的卖盘几乎归零，创出年内最低记录，游资从小幅净流入，转为中幅净流入，抄底力度加大。本周四大盘3连阴回调，两市超4300股普跌，但并未吓到游资，游资仍然坚持小幅净流入。本周五大盘出现V型反转，游资买盘明显释放，不仅创出周内新高，而且还是时隔3周重新回到活跃区。
不难看出，本周游资保持单边加仓态势，尤其是本周三和本周五，净流入量都比较大。游资也是本周两市反弹的主要推手。
2、本周游资大佬的板块性调仓动作：
加仓方向：本周游资大幅加仓了CPO、商业航天、能源设备、可控核聚变、环保和稀土等4个板块。其中，CPO和商业航天是近期市场核心主线热点。除此之外，游资还中幅加仓了稀土与军工。
减仓方面，由于游资保持单边加仓状态，所以没有大幅减仓的板块，仅中幅减仓了创新药与通信设备。且这两个板块都不是近期市场主线热点。
对比上周的交易数据来看，上周游资加仓最多的主线热点是商业航天，本周游资延续大幅加仓，加仓量基本与上周持平。上周游资减仓最多的是AIGC板块大盘资金流入流出，本周游资没有继续减仓。而本周游资加仓最多的CPO，上周还是中幅减仓的，本周开始空翻多加仓！
二，主动基金：周五积极加仓抄底，目标只有一类股！
主动基金，即主动权益类公募基金，也是过去多年我们常说的主力机构。主动基金调仓，是造成市场热点轮动的主要原因。当主动基金交投活跃时，市场热点往往非常充沛。
1、本周主动基金的整体交投状况：
本周一，主动基金净买入超过1000万的个股有17只，净卖出超过1000万的个股有17只；本周二，大幅加仓11股，大幅减仓13股；本周三，大幅加仓10股，大幅减仓14股；本周四，大幅加仓11股，大幅减仓14股；本周五，大幅加仓15股，大幅减仓13股。
从主动基金的整体交投状况可以看出，主动基金的买盘并不弱，5个交易日净买入量在1000万以上的个股数量全部都超过了10家。主动基金的买盘比过去几周都要略高一点。不过遗憾的是，本周主动基金的卖盘要更多，只有一天有加仓动作。
具体到每个交易日中，本周一A股大盘震荡上行并站上60日线，但主动基金的买盘与卖盘基本持平，说明当天大涨时主动基金并未追高，这就为后面几天转头杀跌埋下了伏笔。本周二到本周四，A股大盘三连阴下跌，且有2天都是4000股以上的普跌格局，这3天主动基金都在小幅减仓。本周五A股市场出现绝地反击，主动基金的买盘较周四明显释放，卖盘有所萎缩，从周四小幅净流出转为小幅净流入，是本周唯一加仓的一天。
不难看出，本周五之前，主动基金一直在减仓。只不过减仓量不算太大，所以A股大盘并未重挫。本周五大盘绝地反击时，主动基金和游资都有加仓，说明周五大盘是多路主力合力推动形成的反弹走势。
2、本周主动基金的板块性调仓动作：
加仓方向：本周主动基金大幅买入了CPO、AIGC、汽车零部件、军工等4个板块，其中CPO和AIGC是近期市场主线热点。除此之外，主动基金还中幅加仓了造纸、农业、海南本地、光刻胶、液冷服务器、有色金属和PCB等板块，这几个板块都不是近期市场的主线热点。其他主线热点方面，主动基金小幅加仓了锂电池和存储芯片。
减仓方向：本周主动基金大幅减仓了商业航天、海峡概念、能源设备、预制菜、零售、房地产和机器人等板块。其中，只有商业航天是近期市场的核心主线热点。除此之外，主动基金还中幅减仓了化工、可控核聚变与医药商业。
对比上周的交易数据来说，上周主动基金买入最多的是商业航天，本周转为大幅高抛减仓。上周主动基金卖出最多的主线热点是锂电池，本周不仅没有减仓，相反还开始小幅抄底。本周主动基金买入最多的是CPO，上周主动基金也有大幅加仓，本周的买盘甚至比上周要更大！
除了游资和主动基金外，被动基金调仓对整个市场走势的影响要更大。
被动基金，即被动型指数基金，是2024年开始全面崛起的最大规模主力机构，其中又以沪深和中证等宽基ETF为核心！其调仓动作，对大盘和大类资产走势影响较大。
在本周中，旌扬已经和大家提到过，上证50ETF本周四尾盘几分钟有大幅抄底护盘的动作。本周五A股早盘跌幅扩大，再次触发被动基金的护盘基因。据旌扬观察，周五除了上证50ETF万，沪深、中证，以及中证都有明显放量上涨的迹象。这说明，被动基金在本周四和本周五都在加仓抄底。
最后旌扬将本周三大类主力的调仓动作做一个总结：
大盘方面，本周出现了极为罕见的一幕，当A股大盘连续回调时，周五三大路主力资金合力加仓，而且买盘都在大幅释放，这种情况在以前是很难见到的。考虑到周五A股大盘几乎收出光头中阳线，做多动能并未释放完。所以旌扬认为，下周初A股大盘继续反弹，并重上5日线止跌的概率会更大。
热点方面，本周主动基金和游资只有一个合力加仓的板块，就是CPO。除了CPO外，机构和游资在其他板块上都有分歧。旌扬认为，下周以CPO为首的AI算力主题，会再次成为两市的领涨方向。其他主线热点中，商业航天本周被主动基金大幅减仓，但却被游资大幅加仓，下周分歧必定会增加。至于哪些板块下周的表现会强于大盘，旌扬将在稍后的文章中做进一步的分享。
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